Началом игры является падение дирижабля Зефир, летящего из Каладона в Тарант. Дирижабль был подбит полуограми, на вооружении которых находились самолёты, ещё не известные в мире Арканум. Главный герой игры был одним, кто сумел спастись. Сюжет игры нелинеен, можно выбирать между «добрым» и «злым» вариантами прохождения, а так же в самый последний момент есть выбор, кардинально меняющий финал игры. Также имеется большое количество побочных заданий, многие из которых имеют несколько вариантов решения. Ключевые моменты в их решении повлияют на будущее мира, которое будет показано по прохождении игры в виде слайд-шоу с объяснениями.

o Есть возможность выбрать одного из уже созданных персонажей, либо создать его самостоятельно;
o Система характеристик похожа на S.P.E.C.I.A.L из знаменитой игры Fallout;
o Навыки подразделяются на технологические(огнестрельное оружие, ремонт, взлом, создание и обезвреживание ловушек, воровские(удар в спину, воровство, умение красться, обнаружение ловушек), социальные(убеждение, торговля, азартные игры, лечение), боевые(уклонение, рукопашный бой, стрельба из лука, метание), также имеется и магия - вся магия в игре разделена на 16 школ, каждая из которых включает по 5 заклинаний;
o Большое количество второстепенных квестов, многие из которых можно пройти несколькими способами;